Группу основали перформанс-деятель Дженезис Пи-Орридж и режиссёр видеоклипов Питер Кристоферсон с музыкантом и продюсером Алексом Фергюссоном.
В 1986 г. группа начала издавать серию из 23-х концертных альбомов, но без объяснений прекратила издание, выпустив только 17. Десятый из них, обычно упоминаемый под названием Album 10, можно было приобрести, только предоставив «опознавательные знаки», содержащиеся на предыдущих 9-ти альбомах. Группа впоследствии была занесена в книгу Гиннеса за наибольшее количество альбомов, выпущенных за один год. В 1988 г. Psychic TV выпустили ранние альбомы эйсид-хаус-музыки в форме «фальшивых сборников», таких как Jack The Tab и Tekno Acid Beat. После распада в 1999 г. группа возродилась в 2003 г. в новом составе и под именем PTV3.